Neste Oyj on noussut yhdeksi Suomen pörssin kiinnostavimmista osakkeista, erityisesti vastuullisuuteen ja uusiutuviin energiaratkaisuihin panostavien sijoittajien keskuudessa. Yhtiö, joka tunnetaan maailmanlaajuisesti uusiutuvan dieselin ja lentopolttoaineen edelläkävijänä, on herättänyt keskustelua sekä kasvun mahdollisuuksistaan että markkinoiden haasteista.
Sisällysluettelo
Mikä on Neste osake?
Neste osake (NESTE) on listattu Nasdaq Helsingin pörssissä ja kuuluu OMX Helsinki 25 -indeksiin. Yhtiö on erikoistunut sekä perinteisiin öljytuotteisiin että uusiutuviin ratkaisuihin, kuten jätteistä jalostettuun dieselpolttoaineeseen ja lentopolttoaineeseen. Nesteen strategia nojaa vahvasti kestävään kehitykseen, mikä tekee siitä houkuttelevan sijoituskohteen vastuullisuuteen keskittyville sijoittajille. Sijoittajat voivat myös hyödyntää apunaan erilaisia työkaluja, kuten päivälaskuria, arvioidakseen sijoitusten ajankohtia ja kehittymistä pitkällä aikavälillä.
Neste on laajentanut toimintaansa uusiutuvan energian alalla myös sähköistymisen kautta. Yhtiö on tehnyt yhteistyösopimuksen kotimaisen Kempowerin kanssa sähköautojen latausverkon rakentamiseksi Suomen pääväylien varsille. Yhteistyö sisältää Kempowerin skaalautuvien latausratkaisujen ja pilvipohjaisen ChargEye-hallintajärjestelmän käyttöönoton Nesteen asemilla. Alustavat latauspisteet avattiin Hankasalmella ja Oulussa jo 2022–2023 ja hankkeen arvioidaan kasvavan merkittävästi seuraavien vuosien aikana.
Yhteistyö vahvistaa Nesteen asemaa kestävän liikenteen edistäjänä. Samalla Kempower saa jalansijaa laajan asemaverkoston (yli 800 asemaa Suomessa) kautta ja kempower osake herättää kiinnostusta osakemarkkinoilla yrityksen edistyksellisen teknologian myötä.
Neste Oyj (NESTE) – Osakkeen kurssi tänään
Neste osake on kokenut merkittäviä heilahteluja viimeisten vuosien aikana. Tällä hetkellä Neste osake käy kauppaa noin 8,75 euron hujakoilla (huhtikuu 2025), mikä on huomattavasti alle 52 viikon huippunsa (28,26 €). Viimeisten 12 kuukauden aikana Neste on menettänyt yli 65 % arvostaan, mikä heijastaa markkinoiden reagointia yhtiön taloudellisiin haasteisiin, kuten negatiiviseen liiketulokseen (-95 milj. €) ja alentuneeseen osinkoon.
Kurssihistoria ja kehitys
Neste osake on ollut laskusuunnassa pitkällä aikavälillä: viiden vuoden aikana arvo on pudonnut lähes 70 %. Viimeaikaisessa kehityksessä on kuitenkin havaittavissa lievää elpymistä, sillä kolmen kuukauden aikana kurssi on noussut 1,81 %. Volatiliteetti on pysynyt korkeana (keskimäärin 6,4 % viikossa), mikä viittaa jatkuvaan markkinoiden epävarmuuteen.
Kurssilaskun taustalla on kolme päätekijää. Öljynjalostuksen heikon kannattavuuden vuoksi EBITDA-marginaali laski -5,8 %:iin 2024. Lisäksi uusiutuvan dieselin kysyntä on hidastunut EU:n biopolttoainekritiikin ja Yhdysvaltojen verosubventioiden epävarmuuden seurauksena. Kolmantena syynä on sijoitusten rahoitus: Singaporen laajennusprojekti (1,6 mrd €) lisäsi velkaantumista.
Myös kempower osake kurssikehitys oli mielenkiintoista seurattavaa heti sen listautumisen jälkeen. Hetken kempower osake oli Helsingin pörssin kurssikomeetta, kun se onnistui nousemaan vauhdilla. Joulukuussa 2021 sen markkina-arvo oli kahdeksan euroa ja lokakuussa 2023 osake oli noussut jopa 52 euroon. Tämän kurssinousun jälkeen kempower osake kääntyi valitettavasti laskusuuntaan. Esimerkiksi marraskuussa 2024 osakkeen sai hankittu noin 9,2 eurolla.
Mitä Neste tekee?
Neste toimii neljällä liiketoiminta-alueella. Yhtiö on maailman suurin jätteistä jalostetun dieselin ja lentopolttoaineen tuottaja. Lisäksi se toimii perinteisen öljynjalostuksen ja jakelun alueilla, ylläpitää huoltoasemaverkostoa sekä tarjoaa liiketoimintaratkaisuja. Muovien ja kemikaalien kierrätysratkaisut ovat myös osa yhtiön toimintaa. Neste tuottaa uusiutuvia polttoaineita Suomessa, Singaporessa ja Alankomaissa.
Mitkä ovat Neste osakkeen taloudelliset tavoitteet?
Nesteen päätavoitteena on vahvistaa asemaansa uusiutuvan energian markkinajohtajana. Tämä näkyy strategiassa, jossa yhtiö pyrkii tuplaamaan uusiutuvan dieselin tuotannon vuoteen 2030 mennessä. Lisäksi Neste tavoittelee hiilineutraaliutta vähentämällä tuotannon päästöjä 50 % vuoteen 2030 mennessä. Tuloskehityksen kannalta yhtiö pyrkii parantamaan kannattavuutta uusiutuvien tuotteiden korkeamman marginaalin avulla, vaikka öljynjalostuksen heikentynyt kannattavuus on luonut paineita.
Nesteen kannattavuus on herkkä öljynjalostusmarginaaleille (esim. Urals-Brent spread). Öljyn hinnan lasku heikentää perinteisen liiketoiminnan tulosta, mutta uusiutuvien polttoaineiden korkeammat marginaalit (1 200 $/tonni vs. öljynjalostuksen 300 $/tonni) tasoittavat vaikutuksia. Kriittinen tekijä on öljyn ja uusiutuvien raaka-aineiden hintaero – esim. käytetyn rasvan hinnan nousu heikentää kannattavuutta.
Osingonmaksu ja sen suuruus
Neste on perinteisesti ollut suosittu osinkosijoitus, mutta viimeaikaiset taloudelliset haasteet ovat vaikuttaneet osinkopolitiikkaan. Vuonna 2023 osinko oli 1,02 €/osake, mukaan lukien ylimääräinen 0,25 €/osake. Vuoden 2025 osinko on alennettu 0,20 €/osake, mikä vastaa 2,3 % tuottoa nykykurssilla. Osinkopolitiikka on kuitenkin haasteellinen; negatiivinen payout-suhde viittaa siihen, että osingot maksetaan velkarahalla.
Kannattaako Neste osakkeeseen sijoittaa?
Neste osake vahvuudet ovat markkinajohtajuus uusiutuvissa polttoaineissa sekä valtion omistaman yhtiön vakaus. Korkea P/E-luku (18,2) verrattuna kilpailijoihin (esim. Exxon 10,5) viittaa kasvuodotuksiin. Riskinä on öljyn hinnan volatiliteetin vaikutus tulokseen, sähköautojen yleistyessä polttoainekysynnän laskun mahdollisuus sekä velkaantumisaste (D/E 54,4 %), joka haastaa rahoitustoimintaa. Lyhyellä aikavälillä osake voi olla epävakaa, mutta pitkällä tähtäimellä uusiutuvien polttoaineiden kasvava kysyntä saattaa tarjota mahdollisuuksia.
Kun tarkastelee Neste osake kilpailuetua öljynjalostajia vastaan, erottavana tekijänä on uusiutuvien polttoaineiden etumatka. Teknologian saralla yhtiöllä on patentteja jätteiden ja rasvojen jalostukseen (NEXBTL-tekniikka). Omien Singaporen ja Rotterdamin satamaterminaaliensa kautta Nesteellä on lisäksi vahvat toimitusketjut, ja kelpuutus EU:n uusiutuvan energian direktiivin (RED III) puitteissa turvaa kysyntää.
Miltä Neste osakkeen tulevaisuus näyttää?
Nesteen tulevaisuus riippuu keskeisesti kolmesta tekijästä: uusiutuvien polttoaineiden kysynnän kasvusta, kapasiteetin laajentamisesta sekä öljynjalostuksen kannattavuudesta. Lentoliikenteen sähköistäminen on hankalaa, mikä vahvistaa lentopolttoaineiden tarvetta. Singaporen ja Rotterdamin laitosten tehostaminen on tärkeää uusiutuvien tuotteiden tuotannon kasvattamisessa. Perinteisen liiketoiminnan heikkeneminen voi vaikuttaa kokonaistulokseen. Analyytikot odottavat, että Neste osake kurssi saattaa kääntyä nousuun vasta 2026 jälkeen, kun uusiutuvan energian investoinnit alkavat tuottaa tulosta.
Tämä artikkeli perustuu huhtikuun alussa 2025 julkisesti saatavilla olleisiin tietoihin. Ennen kuin teet sijoituspäätöksiä, tutustu aina itse luotettavaan tietoon pörssiyhtiöistä tai konsultoi rahoitusammattilaista.
UKK
Onko Neste hyvä sijoitus?
Neste osake sopii erityisesti pitkäjänteisille sijoittajille, jotka uskovat uusiutuvan energian ja kiertotalouden kasvuun. Yhtiön vahvuuksiin kuuluu markkinajohtajuus jätteistä jalostetuissa polttoaineissa sekä valtion omistuksen turvaama vakaus. Lyhyellä aikavälillä osakkeen volatiliteetti vaatii riskinsietokykyä, mutta vuoteen 2030 tavoitteilla (uusiutuvan dieselin tuotannon tuplaaminen) on mahdollisuus pitkän aikavälin tuottoihin.
Onko Neste venäläinen?
Ei ole. Neste on täysin suomalainen yhtiö, jonka pääkonttori sijaitsee Espoossa. Vaikka yhtiöllä oli historiallisesti toimintaa Venäjällä (esim. Pietarin öljynjalostamo 2000-luvulla), ne myytiin kokonaan pois 2022 jälkeen. Nykyisin Nesteen toiminta keskittyy Pohjoismaihin, Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin. Yhtiö on myös aktiivisesti vähentänyt riippuvuuttaan Venäjän raaka-aineista – vuonna 2023 vain 3 % raaka-aineista tuli Itä-Euroopasta.
Kuka omistaa Nesteen?
Suomen valtio on ylivoimaisesti suurin omistaja (34,4 % osakkeista ja 50,1 % äänivallasta). Muita merkittäviä omistajia ovat eläkerahastot, kansainväliset sijoittajat sekä suomalaiset yksityissijoittajat (Neste on ollut suosituimpia osakkeita Nordnetissa ja OP-mobiilissa, noin 15 % kaupankäynnistä).